是世界上最小的有袋動物。雌雄異形，雄性的體重是雌性的兩倍（雄性0.8-2.5千克，雌性體重是0.6-1.1千克）。隨著體型的增大，雄性也有了更大的額頭和更長的犬齒。體形纖細。具超大的無毛耳朵，耳長似兔而得名。吻鼻長，粉紅色，無毛而粗壯，富有活力。具有滑稽的外觀，細長的后腿像一只袋鼠。前足有3趾，趾端粗長的爪適于挖土。

絲質(zhì)的皮毛柔軟且很長。背部呈灰藍色，帶有微妙的棕褐色標記；腹部為白色或奶油色。長尾靠近身體部分藍灰色，其余為黑色，40%的尾尖是純白色。兔耳袋貍奔跑的過程中，尾巴像一個僵硬的旗桿被攜帶著，并且有一束細長的毛發(fā)折疊在裸露的尾尖上。

當動物在穴居時，育兒袋會向后方開放，以避免土壤進入。前肢強壯，由三個爪位和兩個無爪的趾組成。后肢纖細，與袋鼠相似，跳來跳去。兔耳袋貍用它們的腿在沙漠里馳騁。它們的舌頭又長又粘又細，很容易捕到白蟻。兔耳袋貍不善結(jié)群，過著孤獨的生活。盡管有些兔耳袋貍會結(jié)伴而行（通常是兩辦雌性）。

兔耳袋貍習半潛式生活，在2米深的地方挖出一些螺旋狀的洞，長度可達3米。這些洞穴可能有多個出口，如果一個洞穴被捕食者入侵，就可以從其他出口逃跑，這一點尤為重要。這些洞口隱于干旱草原的灌叢或草叢中，可以作為保護，免受掠食者以及惡劣的太陽和其他環(huán)境條件的影響。它們也可以作為一個安全的地方，在成年兔耳袋貍外出覓食的時候藏匿幼仔。