到了南宋，民間藝人把楊家將故事編成了話本，在民間越傳越盛。由于北宋最終為外敵所滅，南宋遺民崇拜英雄的心情非常強烈。面對屈辱求和的南宋政府，他們對那些血戰(zhàn)保國的將領(lǐng)更加敬仰和懷念。

楊家將故事在流傳過程中，被民間藝人進行了大膽想象和藝術(shù)加工，許多神奇的故事和人物不斷被融入。最具代表性的當屬南宋遺民徐大焯所著的《燼余錄》，書中把與楊延昭同時代的將領(lǐng)楊嗣的功績安到了楊延嗣身上，又創(chuàng)造出了楊宗保，還構(gòu)想了楊家將父子舍命救援宋太宗的情節(jié)。

到了元代，楊家將故事形式又有新拓展，出現(xiàn)了雜劇，比如《昊天塔孟良盜骨》等等。到了明代，楊家將故事進一步豐富，出現(xiàn)了《楊家將演義》、《楊家將傳》，楊家將故事以小說、評書的形式廣泛流傳。

這些故事反映的時間跨度加大，從宋太祖趙匡胤登基一直寫到宋神宗趙頊，約一百年的歷史，編織了楊家祖孫世代抗敵的英勇故事。

明朝中后期，朝廷積弱，外敵虎視，這種局面與宋朝何其相似，楊家將成了借古言今的最好武器。另一方面，明政府也非常推崇楊家將，希望借此宣揚忠君思想。

在這樣的時代氛圍之下，民間藝術(shù)家在傳說和戲曲的基礎(chǔ)上，改編出歷史演義小說，如明代紀振倫的《楊家將通俗演義》，加上清代熊大木的《北宋志傳》，這兩部書使得楊家將故事定型，為后來的戲曲和說唱文學(xué)提供了豐富素材。